中邮证券有限株连公司孙业亮,常雨婷近期对新致软件进行筹办并发布了筹办讲演《开启AI新篇章，联袂海光股东大模子落地》，本讲演对新致软件给出买入评级，刻下股价为19.81元。

　　新致软件(688590)

　　营收隆重增长，AI家具矩阵握续完善

　　2024年公司弥远坚握“全面拥抱东谈主工智能”的发展计策，前三季度竣事商业总收入13.84亿元，同比上涨23.50%；竣事归母净利润0.32亿元，同比下跌26.47%，主要系计提股权激勉用度和转债利息，同期增多了AI应用、算力基础本领板块营销渠谈上的干涉，第三季度销售用度同比增长62.91%所致。筹商到公司部分样子验收汇集在四季度及AI家具的落地，全年来看公司功绩有望竣事快速增长。

　　公司积极股东东谈主工智能大模子在行业应用的落地，以“新致新知东谈主工智能平台”为中枢底座，推出各行业应用机器东谈主。在金融领域，公司以现存的ACE家具线为依托，专注于家具解读、家具核验、智能核保、理赔助手和智能对练等缺点应用。在企业干事领域，公司专注于政务领域的类案检索、卷宗生成，以及汽车领域的“营销智能工牌”等翻新应用。从家具角度来看，公司推出的汽车东谈主工智能家具“营销智能工牌”依然部署跳跃100家4S店。

　　积极寻求外部合营，牵手海光打造AI数智化管理决策

　　在用AIGC升级赋能公司万般软件家具的同期，公司积极与外部软硬件厂商、大模子厂商搭建更完善的合营机制，将公司在上风行业的家具智力和合营伙伴的家具进行交融封装，推出新致训推一体机，使行业客户不错诓骗一体机快速部署教诲，接续迭代，构建企业十足的自主学问库，并在此基础上构建企业可握续进化的大脑。

　　2024年12月3日，公司与海光信息举行签约典礼，两边布告将共同打造基于AI大模子工夫的数智化管理决策，助力企业竣事更高效、更智能的运营和发展。新致软件与海光在AI大模子工夫领域有着深厚的积攒和丰富的教训，这次合营将充分推崇两边的上风和特长，共同股东数智化转型的程度。两边将共同打造一系列基于AI大模子工夫的数智化管理决策，并面向大家市集进行推行和应用。此外新致软件还将与海光成立历久判辨的计策合营相关，共同股东东谈主工智能工夫在全社会的平时应用和深刻发展。

　　实控东谈主增发增强信心，股权结构进一步判辨

　　10月8日，公司发布《2024年度向特定对象刊行A股股票预案，刊行对象为公司骨子结果东谈主郭玮先生相配结果的企业乾耀迦晟，刊行价钱坚信为9.63元/股，拟召募资金总和不跳跃3亿元，扣除刊行用度后，骨子召募资金净额将一谈用于补充流动资金及偿还贷款。咱们觉得，本次增发充分展示了实控东谈主对公司维持的决心以及对公司昔时发展的坚决信心，故意于保障公司权术握续判辨健康地发展。

　　投资淡漠与盈利预测

　　瞻望公司2024-2026年的EPS别离为0.52、0.68、0.89元，刻下股价对应的PE别离34.40、25.99、19.95倍。公司是国内率先的保障IT管理决策提供商，积极探索大模子与保障、汽车、零卖等行业应用的解救，有望开启第二成长弧线，守护“买入”评级。

　　风险教唆

　　 AI工夫迭代不足预期；保障IT需求不足预期；市集竞争加重等

　　证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据计较，中邮证券孙业亮筹办员团队对该股筹办较为深刻，近三年预测准确度均值为74.89%，其预测2024年度包摄净利润为盈利9800万，左证现价换算的预测PE为46.82。

　　最新盈利预测明细如下：

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